温州首单中小企业集合票据发行

2012-11-22 温州网

[导读] 昨天的签约开创了温州民企新的直接融资渠道。林雅静摄龙港网11月22日讯：昨天，温州首单中小企业集合票据——“浙江省乐清市2012年度第一期中小企业集合票据”发行签约仪式在乐清举行。该集合票据发行金额1.7亿元，期限两年，发行企业为慎江阀门有限公司和华仪电器集团有限公司，由浙商银行温州分行承销。此举开创了温州民企新的直接融资渠道，开了温州民企向全国公开的银行间债券市场直接融

昨天的签约开创了温州民企新的直接融资渠道。林雅静摄

　　龙港网11月22日讯：昨天，温州首单中小企业集合票据——“浙江省乐清市2012年度第一期中小企业集合票据”发行签约仪式在乐清举行。该集合票据发行金额1.7亿元，期限两年，发行企业为慎江阀门有限公司和华仪电器集团有限公司，由浙商银行温州分行承销。此举开创了温州民企新的直接融资渠道，开了温州民企向全国公开的银行间债券市场直接融资的先河，具有示范意义和标杆作用。

　　温州首单三年功成

　　“浙江省乐清市2012年度第一期中小企业集合票据”发行企业为慎江阀门有限公司和华仪电器集团有限公司，其中慎江阀门有限公司发行金额3000万元，华仪电器集团有限公司发行金额为1.4亿元。

　　“历经坎坷，终于功成。”浙商银行温州分行投资银行部总经理杨守强深有感触。

　　早在2009年开始，浙商银行温州分行便积极宣传、实践中小企业集合票据业务，进行广泛深入的调研。“温州是民企的热土，温州民企融资主要以银行贷款和民间借贷等间接融资为主，很少通过全国公开市场进行直接融资，中小企业集合票据的推出为温州民企进入全国公开的银行间债券市场打开了一扇‘窗口’，因此，我们率先尝试着引导温州民企进入该领域。”杨守强说。

　　浙商银行温州分行在筹备乐清中小企业集合票据上，在企业的前期宣传、管理辅导等方面进行了密切的关注、跟进和投入，并多次与乐清市政府及相关部门洽谈，得到了乐清市政府及部门的大力支持，得到了乐清中小企业负责人的积极配合。

　　9月27日，“浙江省乐清市2012年度第一期中小企业集合票据”成功在中国银行间交易商协会注册，发行企业可以在核定时间内根据企业自身的资金需求随时到银行间债券市场公开发行金额为1.7亿元的集合票据。11月16日，“浙江省乐清市2012年度第一期中小企业集合票据”正式成功发行。

　　此次中小企业集合票据的成功发行，得益于乐清市政府的大力支持。该中小企业集合票据发行时，乐清市政府申购了2000万元。这有利于提高该集合票据的信用度，在一定程度上降低了融资成本。

　　“此次中小企业集合票据发行成功，对企业来说，引入了全国银行间债券市场资金，缓解了企业融资难题；对乐清当地来说，当地金融机构可以腾出更多的信贷资金，支持当地中小企业和经济的发展。它提升了企业的信用度，对其他民企具有很好的示范作用。”乐清市委常委、副市长吴云峰说。

　　人民银行温州市中心支行副行长周松山对此次成功发行中小企业集合票据给予高度评价。“在全国银行间债券市场进行直接融资，有很强的信用辐射作用，特别是在温州发生民间借贷风波后，它具有很强的抵御力。在目前经济相对低迷的情况下，一些实力强、守信用的企业发行中小企业集合票据，具有很强的示范作用。”

　　新型直接融资工具

　　中小企业集合票据是指2个(含)以上、10个(含)以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

　　目前，我国中小企业直接债务融资工具主要有三种，一种是由发改委主管的企业债和中小企业集合债，一种是由证监会主管的公司债和可转债，还有一种就是由人民银行(交易商协会)主管的中小企业集合票据。

　　2009年11月，在人民银行、交易商协会等共同努力下，银行间债券市场正式公开发行中小企业集合票据这一新的债务融资工具。

　　中小企业集合票据的推出，一方面解决了单一企业因规模较小不能独立发债的矛盾，降低了融资门槛。另一方面，它对单一企业的要求较低，通过集合发债在银行间债券市场融资，有利于提升单一企业的信用等级，降低融资成本。

　　截至2012年8月底，交易商协会已经注册发行中小企业集合票据69只，累计发行规模180亿元，发行企业274家，平均每家企业募集资金约6600万元。今年，浙江省在银行间市场公开发行的中小企业集合票据达7只，其中浙商银行承销5单集合票据，分属义乌、慈溪、诸暨、台州、乐清5市，共为17家中小企业融资11.27亿元。

　　温企直接融资迈上新台阶

　　加上此次成功发行的慎江阀门有限公司和华仪电器集团有限公司的中小企业集合票据，短短的四个月间，浙商银行温州分行分别为温州4家中小企业发行了3单企业债券。这也意味着温州民企直接融资迈上新台阶。

　　在浙商银行温州分行的积极推动下， 6月27日，温州第一单私募债——江南阀门有限公司私募债在上交所备案，7月5日该分行代为办理抵押登记手续，7月25日成功发行，为企业募得5000万元，2年期的资金。本次私募债是该分行在温州金改直接融资方面的有益尝试和探索，同时，也为该分行承销中小企业私募债提供了典范和经验。

　　随后，浙商银行温州分行借浙江股权交易中心成立之际，又承销了报喜鸟集团私募债的发行。在该分行的努力下，10月30日，报喜鸟集团有限公司通过浙江股权交易中心完成了1亿元的私募债备案，在6个月内，该集团公司随时可以发行。昨天，该私募债成功发行。据悉，报喜鸟集团有限公司此次发行的私募债为同类温企首发，更是浙交所备案发行的首批私募债，债券期限为两年。

　　浙商银行温州分行投资银行部成立于2008年，经过多年的培育，该分行在资产管理业务、同业合作、债券发行承销方面日趋成熟，今年以来，该分行投资银行创新业务更是得到了快速发展。该分行的投资银行业务促使4家温州中小企业成为温州区域直接融资的先行者，也是率先为温州中小企业提供直接融资金融服务最多的银行，也为本地中小企业的发展从温州市场之外引入了增量资金。